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沪伦通新动向:华泰证券GDR即将跨境转换

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呼伦通即将迎来一个新的阶段。 10月9日晚,华泰证券宣布,华泰证券的GDR赎回期将于10月17日到期,GDR和A股的跨境转换将于18日开始。

6月17日,华泰证券GDR在联交所成功发行并于6月20日成功上市,成为呼伦通机制下的首个西方存托凭证。发行价为每GDR 20.50美元,募集资金16.92亿美元。这是自2017年以来英国市场上最大的IPO。也是自2013年以来全球存托凭证市场上最大的IPO。也是自2012年以来欧洲市场上最大的纯新股。

可以在GDR和A股之间转换

根据《华泰证券公告》,除通过国际定单市场进行GDR交易外,具有国际资格的投资者还可以通过英国跨境转换机构进行GDR和A股股票的跨境交易。截至公告发布日,根据上海证券交易所的公开信息,已有10家英国跨境转换代理机构完成了跨境转换代理机构的备案。

跨境转换包括将A股转换为GDR(以下称为“生成”),以及将GDR转换为A股(以下称为赎回)。英国跨境转换机构通过在中国开设的跨境转换特殊证券账户处理由GDR的产生和赎回产生的国内基础股票的非交易。

如果海外市场投资者产生或赎回GDR,China Settlement将匹配GDR保存人和英国跨境转换机构发出的订单,并在交易日完全匹配并确定相关标的股票之后在处理结束时,将处理相应的国内基本库存的非交易转移。

英国跨境转换机构委托上海证券交易所成员在国内市场进行A股交易,并要求存款人产生或赎回GDR。具体来说:(1)产生:英国跨境转换机构可以按照投资者的指示委托上海证券交易所的成员购买A股并交付保存人,然后指示保存人发行相应的GDR和交付给投资者。产生的GDR可以在伦敦证券交易所的主板上交易; (2)赎回:英国跨境转换机构可以根据投资者的指示指示保存人取消GDR,保存人将代表GDR的A股。库存被交付给英国跨境转换机构。英国跨境转换机构可以委托上海证券交易所的成员出售这些A股,并将收益转给投资者。

有两个想要发送GDR的蓝筹股

公告显示,华泰证券在期限届满前到期的GDR为8251.5万股,相当于82.515亿股A股,占公司总股本的9.09%。华泰证券在公告中指出,在公司GDR跨境转换的情况下,公司的GDR数量不得超过公司GDR存续期限的最大数量。根据GDR跨境转换安排,GDR跨境转换不会导致公司新发行A股或流通A股数量发生变化,并且不会对公司股本产生影响。

从市场角度看,华泰证券GDR在伦敦证券交易所的状况良好。根据公开数据,截至10月8日,华泰证券GDR收盘价为每GDR 24.00美元,较发行价上涨17%。

作为呼伦贝尔市的首单发行,华泰证券发行GDR的意义不仅在这里。该公司董事长兼总裁周毅在东德上市仪式上说:“呼伦通实现了中国与欧洲市场之间的首次直接联系,是中国资本市场改革的战略组成部分。呼伦贝尔市为我们提供了进入最成熟世界的机会。最有影响力的资本市场之一,提供GDR和A股之间的互换性。该GDR的发行将支持我们进一步发展国际业务,扩大海外业务,增强公司在资本市场的地位以及增强核心竞争力。作为第一家发行人,我们非常高兴地开拓这个潜力巨大的新市场并抓住前所未有的机会。”

华泰证券成功的GDR也激发了A股上市公司的热情。在其领导下,一些A股优质蓝筹股也开始寻求发行GDR,一方面是为了扩大国际影响力。另一方面,以补充资本。国投电力(SDIC Power)上一期宣布,其GDR申请已被中国证券监督管理委员会接受。中国太平洋保险还宣布,GDR的发行已经过公司董事会的审查和批准。

(编辑:赵金波)