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穿越牛熊火线主动权益类基金OK QDII阵营相形见绌

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投资时报

越过看涨熊火线活跃股票基金OK QDII阵营小矮人

938只能获得过去5年股权基金的数据,平均收益率为32.64%,其中A股活跃股票基金的平均收益率为37.45%,被动股权基金的平均收益率为26.74%,股权QDII略有平均收益率为14.92%

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标点金融研究员黄凤清

五年,足以看到颜色!

在基金的长期表现中,短期的领先优势可能是运气的组成部分,从长远来看,短期因素逐渐减弱,基金经理的综合实力在这方面尤为重要。时刻。就像马拉松一样,最后的笑声必须是具有出色能力和身体,技术和心理技能平衡的球员。

因此,长期业绩可以更好地反映基金公司和基金经理的投资管理能力。

根据Wind数据,标点金融与经济研究所《投资时报》对过去7年,5年和3年(截至2018年底)中国基金业的海量数据进行了统计研究,并启动《中国基金业马拉松大师榜2019》。它的诞生。这是《投资时报》连续第四年概述中国基金业的长期表现。

不包括2014年后建立的资金,在《权益类基金5年大师榜》中,938(不同股份分别计算,下同)可以获得数据。过去5年股票型基金的平均收益率为32.64%,共有764种产品获得正收益。占80%以上。 A股股票基金的整体表现优于股权QDII产品。 A股活跃股票基金的5年平均收益率为37.45%,被动股权基金的平均收益率为26.74%,而股权QDII的平均收益率为。收率为14.92%。

主动股权:4家公司的平均收益率为负值

在2014 - 2018年期间,A股经历了高达5178点的牛市,并且在千日限制中也经历了快速下跌。经过五年的风风雨雨,市场已经出现分化。上证指数上涨17.86%,深证成指下跌10.86%,中小板指数下跌5.56%,创业板指数下跌4.13%。

在此期间,活跃股票基金的表现如何?

可获得数据的604只活跃股票基金的5年平均收益率为37.45%。有511个正面收益,占近85%。其中,45只基金的收益率超过100%。最突出的表现是交通银行的优势,收益率为192.2%,是活跃股票基金的顶级,也是所有股票基金的冠军。排名第二的是兴全轻资产,收益率为176.94%。新华社轮值配置A,交通银行Alpha和交通银行的定期支付余额收益率也分别高于150%,分别为159.01%,157.23%和154.2%,排名为《主动权益类基金5年大师榜》的第3至第5位。此类别中的前十大基金还包括工银瑞信金融地产,北方增长优势,回天府消费产业,回天府价值选择A,交通银行主题优化。

2014 - 2018年期间,共有93只活跃的股票基金带有负回报。表现最差的是Fortis风格优势,该类别底部的收益率为-44.71%。其次,金源顺安的价值增加,收益率为-43.1%。恢复单位的净值下降超过40%,包括海福通中小型,东吴的价值增长,工银瑞信的稳定增长A和摩根士丹利的消费。

从基金管理机构的角度来看,如果每个公司的活跃股票基金的5年收益率是平均的,那么统计中包含少于3个此类产品的基金管理机构将被排除在2014 - 2018年的计划之外。股权基金平均收益率最高的是兴全基金,达到95.77%。该公司的六只活跃股票基金在过去五年中已超过100%。其次是交银施罗德基金,平均回报率为89.33%。中欧基金,诺德基金,回天富基金和民生加基金的平均收益率也超过70%。

有四家平均收益率为负的基金公司,即金源顺安基金,天智基金,海福通基金和泰达宏利基金。其中,金源顺安基金整体表现最差,平均收益率为-10.05%,统计中包含的5只活跃股票基金中有4只为负收益,其中第二低于上述活跃的股票基金。金源顺安的价值已经增长。

被动股权:Nord的基金平均收益率最低

与活跃的股票基金相比,被动股票基金在过去五年中表现略差。仅有255个数据的产品平均收益率为26.74%,其中197个是正收入,占77.25%。

有2个被动股票基金,5年收益率超过100%。 “1号”是收获基本50指数(LOF)A,收益率为116.41%,上证50指数ETF排名第二,收益率为100.71%。此外,富国中信证券股息指数,大成中证股息,E基金上证50指数A,建新深证基本60 ETF,华宝上证180 ETF,银河沪深300价值和申万灵信沪深300指数5年收益率也超过90 %,排名第三到九。排名第10的是兴泉沪深300指数,收益率为89.74%。

在名单的另一端,58个被动股票基金在过去五年中录得负回报。有11个净值恢复单位,包括Noon Progressive,Changsheng Tongrui B,Nordic SZC 300B,Xincheng CSI 800有色B和Tektronix Fundamental 400B。

每家公司被动股权基金的五年回报率均为平均值。不包括统计中少于三个此类产品的基金管理机构,两家基金公司的平均收益率分别为负数。德国基金和泰国信托基金,前者是底部。此外,诺安基金的平均收益率也较低,仅为0.54%。万佳基金表现最佳,平均收益率为72.77%。其次是华宝基金,平均回报率为72.36%。

股权QDII:整体表现低于A股基金

总体而言,股权QDII在过去五年中表现不如A股股票基金。 79岁的QDII 2014-2018收益率平均为14.92%,其中23个净值下跌,占近30%。

最不令人满意的表现是华宝标普石油和天然气,5年收益率为-58.93%。此外,新城全球商品主题和诺亚油气能源五大产品的净值也下降了30%以上;核心价值下降,新城金砖四国和国富亚洲机遇均下跌10%-30%。

来看看好的一面。过去五年共有56只股票QDII录得正回报。国泰航空纳斯达克100以其97.58%的收益率而自豪。该基金成立于2010年4月29日。截至2019年7月底,总回报率接近297%。 GF纳斯达克100指数人民币(QDII)和国泰航空纳斯达克100 ETF也表现良好,5年期收益率超过90%,分别为93.37%和93.29%。回报率超过80%也是华安纳斯达克100元人民币,排名第四,回报率为81.54%。

从其股权QDII的平均收益率来看,在统计数据中包含少于3个此类产品的基金公司之后,2014 - 2018年股权QDII的整体表现为国泰基金,平均收益率为46.03。 %。广发基金紧随其后,平均收益率为42.35%。

就A股权益基金和股权QDII的表现而言,统计中包含少于3种产品的基金公司不包括在内。过去五年中,三大平均回报是兴全基金,中欧基金和交通银行。罗德基金。接下来的三个是金源顺安基金,天智基金和泰信基金。

主编:陶然